24 Bài Học Sống Còn Để Đầu Tư Thành Công Trên Thị Trường Chứng Khoán

8. Tầm quan trọng của lần giao dịch và tổ chức lớn

Những đối tượng có ảnh hưởng lớn nhất trên thị trường là các quĩ tương hỗ và các tổ chức lớn. Trong bài này, Bill O'Neil thảo luận ảnh hưởng của những tổ chức này đối với thị trường và việc các nhà đầu tư cá nhân có thể nhận biết hoạt động giao dịch của các tổ chức lớn.

Khối lượng giao dịch là gì và tại sao lại quan trọng?

Quy luật cung cầu rất phổ biến trên thị trường. Các cổ phiếu không bao giờ bất ngờ tăng giá. Đằng sau đó chắc chắn phải có một lượng cầu mua lớn. Đa phần lượng cầu này xuất phát từ các tổ chức lớn.
Họ thường mua hơn 75% trong tổng số cổ phiếu hàng đầu trên thị trường. Khi lựa chọn cổ phiếu, bạn có thể đo lượng cầu dựa vào khối lượng giao dịch hàng ngày hoặc hàng tuần. Khối lượng giao dịch là con số thực về lượng cổ phiếu được giao dịch trong ngày. Số liệu này có thể dễ dàng tìm thấy ở các tờ nhật báo. Tuy nhiên, nếu bạn không theo dõi liên tục để nhận ra khối lượng giao dịch nào thật sự vượt trội (báo hiệu những vụ mua bán lớn), các số liệu hàng ngày chưa hẳn đã hữu ích. Chỉ có các bảng cổ phiếu trên tờ Investor's Business Daily cung cấp cho bạn số liệu "Tỉ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch" của
mỗi cổ phiếu hàng ngày. Nhờ đó bạn có thể theo dõi được sự thay đổi phần trăm khối lượng giao dịch trong ngày hôm qua của mỗi loại cổ phiếu so với trung bình 50 ngày trước đó. Bạn cũng có thể biết cổ phiếu được giao dịch với khối lượng nhiều hơn hay ít hơn khối
lượng giao dịch trung bình.

Ví dụ, một cổ phiếu được ghi "+356" ở cột "Tỉ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch" có nghĩa là cổ phiếu đó có khối lượng giao dịch trong ngày tăng 356% so với khối lượng giao dịch trung bình 50 ngày trước đó. Ngoài ra, các cổ phiếu có tỉ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch cao nhất cũng được công bố trên tờ Investor's Business Daily, trong mục "Nơi dòng tiền chảy nhiều nhất" ở đầu các bảng cổ phiếu NYSE và Nasdaq hàng ngày.
Các tổ chức lớn không thể mua cổ phiếu mà không tạo ra sự thay đổi nào trong mục "Tỉ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch" và mục "Nơi dòng tiền chảy nhiều nhất" ở đầu các bảng cổ phiếu NYSE và Nasdaq. Để giúp các bạn hình dung về sự tác động của các tổ chức lớn đối với thị trường, tôi sẽ dùng ví dụ sau:
Một quĩ đầu tư có 1 tỉ đô-la và chỉ muốn đầu tư 2% tài sản (tương đương 20 triệu đô- la) vào một cổ phiếu đang được giao dịch ở mức giá 40 đô-la. Như
vậy, họ sẽ mua được 500 nghìn cổ phiếu. Việc mua bán của các quĩ đầu tư được ví như hình ảnh các chú voi lớn nhảy vào bồn tắm, nước sẽ trào lên và bắn tung toé khắp nơi. Tờ Investor's Business Daily giúp bạn dễ dàng theo dõi sự di chuyển của những con voi này.

Dựa vào khối lượng giao dịch, nhà đầu tư sẽ biết được một cổ phiếu đang được giao dịch với khối lượng lớn.
Vậy làm thế nào để biết cổ phiếu đó đang được bán ra hay mua vào?

Tờ Investor's Business Daily có phương tiện đánh giá độc quyền rất hữu ích để xác định một cổ phiếu đang được bán ra hay mua vào, đó là mục "Phân phối/Tích lũy". Mục này theo dõi khối lượng giao dịch trong 30 tuần trước đó của một cổ phiếu và cho bạn biết cổ phiếu đó đang được tích lũy (các tổ chức mua vào) hay phân phối (các tổ chức bán ra). Theo đó, các cổ phiếu sẽ được xếp hạng từ A đến E, nếu A hoặc B nghĩa là cổ phiếu đang được mua vào, D hoặc E nghĩa là cổ phiếu đang được bán ra (nhà đầu tư nên tránh thời điểm này), và C chỉ ra lượng mua bán cân bằng.